本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具ღღ，包括国内依法发行上市的股票（含主板ღღ、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票ღღ、存托凭证）ღღ、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）ღღ、债券（包括国债ღღ、央行票据ღღ、地方政府债ღღ、政府支持机构债券ღღ、政府支持债券ღღ、金融债ღღ、企业债ღღ、公司债ღღ、公开发行的次级债ღღ、中期票据ღღ、短期融资券ღღ、超短期融资券ღღ、可转换债券ღღ、可交换债券等）ღღ、债券回购ღღ、银行存款ღღ、同业存单ღღ、货币市场工具ღღ、资产支持证券ღღ、金融衍生品（包括股指期货ღღ、国债期货和父母换着玩ღღ、股票期权等）及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）ღღ。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种必发bifa官方网站ღღ，基金管理人在履行适当程序后可将其纳入投资范围ღღ。 基金的投资组合比例为ღღ：本基金股票资产（含存托凭证）投资占基金资产的比例为60%-95%ღღ，其中投资于港股通标的股票占股票资产的比例不超过50%ღღ，投资于本基金界定的数字经济主题相关股票资产（含存托凭证）的比例不低于非现金基金资产的80%ღღ；每个交易日日终在扣除股指期货合约ღღ、国债期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后ღღ，本基金保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%必发bifa官方网站ღღ，其中现金不包括结算备付金ღღ、存出保证金ღღ、应收申购款等ღღ。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制ღღ，基金管理人在履行适当程序后ღღ，可以调整上述投资品种的投资比例ღღ。

　　本基金充分发挥基金管理人的研究优势ღღ，将科学ღღ、规范的选股方法与积极主动的投资风格相结合ღღ，采用“自上而下”资产配置和行业配置策略ღღ，同时辅以“自下而上”股票精选策略ღღ，根据对宏观经济和市场风险特征变化的判断ღღ，动态优化资产配置ღღ，以研究驱动个股精选ღღ，重点投资于可持续创造超额收益的上市公司及行业ღღ，在充分控制风险的前提下ღღ，力争实现基金资产的长期稳定增值ღღ。 1ღღ、大类资产配置策略 本基金将通过“自上而下”的定量分析和定性分析相结合的方式ღღ，从宏观面ღღ、政策面ღღ、基本面和资金面等多个维度进行综合分析ღღ，确定基金资产在股票ღღ、债券及货币市场工具等各类别资产间的分配比例ღღ，并根据市场情况和各类资产风险收益特征变化ღღ，在本基金的投资范围内进行适度动态配置和父母换着玩ღღ。 2和父母换着玩ღღ、股票投资策略 本基金将通过自上而下和自下而上相结合的方式ღღ，并从定量ღღ、定性两个维度严格筛选并分析研究ღღ，精选本基金主题相关的优质企业进行投资必发bifa官方网站ღღ。 （1）主题界定 本基金将主要投资于数字经济相关的上市公司ღღ。本基金对于数字经济的界定如下ღღ： 根据《“十四五”数字经济发展规划》的定义ღღ，数字经济是继农业经济ღღ、工业经济之后的主要经济形态ღღ，是以数据资源为关键要素ღღ，以现代信息网络为主要载体ღღ，以信息通信技术融合应用ღღ、全要素数字化转型为重要推动力ღღ，促进公平与效率更加统一的新经济形态ღღ。本基金对数字经济主题的界定主要参考国家统计局发布的《数字经济及其核心产业统计分类（2021）》ღღ，具体界定如下ღღ： ①数字产品制造业ღღ，主要包括从事计算机制造ღღ、通讯及雷达设备制造ღღ、数字媒体设备制造ღღ、智能设备制造ღღ、电子元器件及设备制造的企业ღღ；主要涉及电子行业中的半导体ღღ、元器件ღღ、光学光电子ღღ、消费电子ღღ、电子化学品行业ღღ，计算机行业中计算机设备行业ღღ，机械制造和电力设备行业中的专用设备ღღ、通用设备ღღ、零部件ღღ。 ②数字产品服务业ღღ，主要包括从事涵盖计算机ღღ、软件及辅助设备ღღ、通讯设备ღღ、广播影视设备的数字产品批发ღღ、零售ღღ、租赁和维修的企业ღღ。 ③数字技术应用业ღღ，主要包括从事软件开发ღღ，电信ღღ、广播电视和卫星传输服务ღღ，互联网接入服务ღღ、互联网搜索服务ღღ、互联网游戏服务ღღ、互联网资讯服务ღღ、互联网安全服务ღღ、互联网数据服务及信息技术服务的企业ღღ；主要涉及计算机行业中的软件开发ღღ、计算机应用行业ღღ，传媒行业中的游戏ღღ、广告营销ღღ、影视院线ღღ、数字媒体ღღ、社交ღღ、出版及电视广播行业和父母换着玩ღღ。 ④数字要素驱动业ღღ，主要包括从事互联网平台ღღ、电子商务ღღ、信息基础设施建设ღღ、数字资源与产权交易的企业ღღ；主要涉及传媒行业中的互联网传媒行业ღღ，通信行业中的通信服务及通信设备行业ღღ。 ⑤数字化效率提升业ღღ，主要指被数字技术深度改造升级带来的产出增加和效率提升的传统行业ღღ，主要包括从事智能交通ღღ、智慧物流ღღ、智慧能源ღღ、智慧医疗ღღ、智慧农业ღღ、智能制造ღღ、智慧建筑ღღ、数字金融的企业ღღ；主要涉及汽车和父母换着玩ღღ、交通运输ღღ、电力设备ღღ、公用事业ღღ、环保ღღ、医药生物ღღ、农林牧渔ღღ、机械设备和父母换着玩ღღ、轻工制造ღღ、家用电器ღღ、建筑装饰ღღ、金融和服务于电子ღღ、通信ღღ、计算机及汽车行业的基础化工ღღ、有色金属等行业ღღ。 基金管理人将密切关注相关产业发展变化及趋势ღღ，如当国家政策ღღ、法律法规ღღ、相关准则发生变化ღღ，或基金管理人认为有更适当的数字经济主题界定标准ღღ，基金管理人在履行适当程序后ღღ，可以对界定方法及范围进行变更并在更新的招募说明书中公告ღღ。 （2）个股投资策略 Aღღ、定量分析方面ღღ，本基金主要从成长能力ღღ、盈利能力ღღ、估值水平等方面对备选股票池中标的公司进行综合评价ღღ。 ①成长能力ღღ：通过评估公司未来发展趋势与发展速度ღღ，选择高成长收益的上市公司ღღ，考察的指标包括但不限于主营业务收入增长率ღღ、主营业务利润增长率等ღღ。 ②盈利能力ღღ：通过评估公司ღღ，选择盈利质量高的上市公司ღღ。考察的指标包括但不限于净资产收益率（ROE）ღღ、投资资本回报率（ROIC）ღღ、总资产收益率（ROA）等和父母换着玩ღღ。 ③估值水平ღღ：通过评估当前市场估值水平的合理性ღღ，选择目前估值水平较低或估值合理的上市公司ღღ。考察的指标包括但不限于市盈率（P/E）ღღ、市净率（P/B）ღღ、市销率（P/S）ღღ、PEGღღ、EV/EBITDAღღ、自由现金流折现（DCF）等ღღ。 Bღღ、定性分析方面ღღ，本基金重点考察标的公司产品竞争力ღღ、行业发展空间ღღ、行业竞争格局ღღ、财务管理和治理结构等方面的能力ღღ。 ①产品具备竞争优势ღღ。公司能够在技术ღღ、资源ღღ、品牌ღღ、创新等方面取得竞争优势ღღ，开拓市场份额ღღ，提高收益率ღღ。 ②行业地位显著ღღ。公司所在行业的发展空间广阔ღღ，公司自身行业地位显著ღღ，市场竞争力较强ღღ。 ③治理结构规范ღღ，管理能力强ღღ。公司已建立规范的治理机构ღღ、完善的经营机制和有效的激励措施ღღ，管理层对公司未来发展有明确的规划和方向ღღ。 本基金将根据市场状况及变化ღღ，不定期对选股的具体策略进行调整改进ღღ，以求在控制风险的基础上获取超额收益ღღ。 （3）港股通标的股票投资策略 本基金可根据投资需要或市场环境变化ღღ，选择将部分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票ღღ，基金资产并非必然投资港股通标的股票ღღ。本基金将结合香港市场特点ღღ，选择符合投资目标的优质港股公司ღღ。 3ღღ、债券投资策略 本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下ღღ，根据不同债券类金融工具的到期收益率ღღ、流动性和市场规模等情况ღღ，并结合各债券品种之间的信用利差水平变化特征ღღ、宏观经济变化以及税收因素等的预测分析ღღ，综合运用平均久期策略ღღ、期限结构策略ღღ、类属资产配置策略ღღ、回购套利策略等ღღ，对各类债券金融工具进行优化配置ღღ，提高基金资产的投资收益ღღ。 （1）平均久期策略 本基金通过对宏观经济形势和宏观经济政策进行分析ღღ，预测未来的利率趋势ღღ，并据此积极调整债券组合的平均久期ღღ，在控制债券组合风险的基础上提高组合收益ღღ。当预期市场利率上升时ღღ，本基金将缩短债券投资组合久期ღღ，以规避债券价格下跌的风险ღღ。当预期市场利率下降时ღღ，本基金将拉长债券投资组合久期ღღ，以更大程度的获取债券价格上涨带来的价差收益ღღ。 （2）期限结构策略 结合对宏观经济形势和政策的判断ღღ，运用统计和数量分析技术ღღ，本基金对债券市场收益率曲线的期限结构进行分析ღღ，预测收益率曲线的变化趋势ღღ，制定组合的期限结构配置策略ღღ。在预期收益率曲线趋向平坦化时ღღ，本基金将采取哑铃型策略ღღ，重点配置收益率曲线的两端ღღ。当预期收益率曲线趋向陡峭化时ღღ，采取子弹型策略ღღ，重点配置收益率曲线的中部ღღ。当预期收益率曲线不变或平行移动时ღღ，则采取梯形策略ღღ，债券投资资产在各期限间平均配置ღღ。 （3）类属资产配置策略 本基金对不同类型债券的信用风险ღღ、流动性ღღ、税赋水平等因素进行分析ღღ，研究同期限的国债ღღ、金融债ღღ、央行票据ღღ、企业债ღღ、公司债ღღ、短期融资券之间的利差和变化趋势ღღ，制定债券类属配置策略ღღ，确定组合在不同类型债券品种上的配置比例ღღ。根据中国债券市场存在市场分割的特点ღღ，本基金将考察相同债券在交易所市场和银行间市场的利差情况ღღ，结合流动性等因素的分析ღღ，选择具有更高投资价值的市场进行配置ღღ。 （4）回购套利策略 本基金将在相关法律法规以及基金合同限定的比例内ღღ，适时适度运用回购交易套利策略以增强组合的收益率ღღ，比如运用回购与现券之间的套利ღღ、不同回购期限之间的套利进行低风险的套利操作ღღ。 4ღღ、可转换债券投资策略 本基金将对可转债发行公司的基本面进行分析ღღ，包括所处行业的景气度ღღ、公司成长性ღღ、市场竞争力等ღღ，并参考同类公司的估值水平ღღ，判断可转换债券的股权投资价值ღღ；基于对利率水平ღღ、票息率ღღ、派息频率及信用风险等因素的分析ღღ，判断其债券投资价值ღღ。同时ღღ，本基金将结合发行人的经营状况以及市场变化趋势ღღ，深入分析各项条款挖掘可转换债券的投资机会ღღ。 5必发bifa官方网站ღღ、可交换债券投资策略 可交换债券与可转换债券的区别在于换股期间用于交换的股票并非自身新发的股票ღღ，而是发行人持有的其他上市公司的股票ღღ。可交换债券同样具有股性和债性ღღ，其中债性与可转换债券相同ღღ，即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票面利息ღღ；而对于股性的分析则需关注目标公司的股票价值ღღ。本基金将通过对目标公司股票的投资价值分析和可交换债券的纯债部分价值分析综合开展投资决策ღღ。 6ღღ、存托凭证投资策略 本基金将根据法律法规和监管机构的要求ღღ，制定存托凭证投资策略ღღ，关注发行人有关信息披露情况ღღ，关注发行人基本面情况ღღ、市场估值等因素ღღ，通过定性分析和定量分析相结合的办法ღღ，参与存托凭证的投资ღღ，谨慎决定存托凭证的权重配置和标的选择ღღ。 7ღღ、资产支持证券投资策略 对于资产支持证券ღღ，本基金将深入研究市场利率ღღ、发行条款ღღ、标的资产的构成及质量ღღ、提前偿还率等多种基本面因素ღღ，评估资产违约风险和提前偿付风险ღღ。 在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上ღღ，以数量化模型确定其内在价值必发bifa官方网站ღღ。 8ღღ、金融衍生品投资策略 （1）股指期货投资策略ღღ。本基金投资股指期货将根据风险管理的原则ღღ，以套期保值为目的ღღ，主要选择流动性好ღღ、交易活跃的股指期货合约ღღ。本基金力争利用股指期货的杠杆作用ღღ，降低股票仓位频繁调整的交易成本ღღ。 （2）国债期货投资策略ღღ。本基金可基于谨慎原则以套期保值为目的ღღ，运用国债期货对基本投资组合进行管理ღღ，提高投资效率ღღ。本基金主要采用流动性好ღღ、交易活跃的国债期货合约ღღ，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作ღღ。 （3）股票期权投资策略必发bifa官方网站ღღ。本基金投资股票期权ღღ，将根据风险管理的原则ღღ，以套期保值为目的ღღ，充分考虑股票期权的流动性和风险收益特征必发bifa官方网站ღღ，在风险可控的前提下ღღ，适度参与股票期权投资ღღ。

　　上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩ღღ，对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价ღღ：一是风险管理与构建有效投资组合的能力ღღ， 体现为风险-回报交换的效率ღღ，由夏普比率量度ღღ；而是选证能力ღღ，即通过选择价值被低估的证券（股票与债券）而产生市场风险调整后超额收益的能力ღღ；三是择时能力ღღ，即基金根据 市场走势的判断ღღ，通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力ღღ。

　　海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进ღღ。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法ღღ，海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合ღღ。 对于基金产品评级ღღ，海通证券采用了净值增长率ღღ、风险调整收益ღღ、持股调整收益以及契约因素ღღ。对于基金公司评级ღღ，海通证券采用净值增长率ღღ、风险调整收益ღღ、规模因素以及公司运作情况ღღ。

　　同花顺爱基金销售业务资格证书[000000307]ღღ，其所代销的基金产品销售的所有理财产品（包括公募基金产品ღღ、证券公司资产管理计划ღღ、基金公司及其子公司专户产品等其他私募投资基金）均为第三方理财管理机构提供ღღ。同花顺基金不保证所代销基金产品的基金管理人机构所发布的信息(包含但不限于文字ღღ，数据及图表)全部或者部分内容的准确性ღღ、真实性和父母换着玩ღღ、完整性ღღ、有效性ღღ、及时性ღღ、原创性等ღღ。所载文字ღღ、数据仅供参考ღღ，使用前请核实ღღ，风险自负ღღ。必发ღღ！物流行业ღღ，运输服务ღღ，bifa必发

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